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首先就是要清債，任何債務(wù)都是風(fēng)險(xiǎn)極大的，你欠別人錢很可能因?yàn)椴坏臐q利息，最后把你拖入債務(wù)深淵最后連利息都支付不起，這里面包括了供樓的，你應(yīng)該做個(gè)壓力測(cè)試了，如果央行加息四次，也就是漲1%的利息，你是否承擔(dān)的起每月的房貸。
你不欠別人錢，最好也別讓別人欠你錢，比如買債券，就不是一個(gè)很好地投資，因?yàn)閭找媛矢鷤惺欠粗?，加息后，債券收益率上升，買債券的人，如果還拿著低利率的老債就不劃算了，所以他們就會(huì)拋掉低利率的老債，去買高利率的新債，所以拋售很多債券市場(chǎng)價(jià)就會(huì)大跌，你沒(méi)看見(jiàn)央行變相加息的那一瞬間，國(guó)債期貨就開(kāi)始下跌，而事實(shí)上債券最近半年特別的不好，這還只是加息周期的開(kāi)始。
當(dāng)然還有P2P或者次級(jí)債，這部分債券跟收益無(wú)關(guān)，很可能是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)不景氣，錢緊資金周轉(zhuǎn)不開(kāi)，所以最后欠債不還，形成無(wú)法償付，如果面積大就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，形成局部債務(wù)危機(jī)。而如果你是這類債券的投資者，那么他無(wú)法償付你就是100%的損失。
其次，股市不宜重倉(cāng)，因?yàn)槔噬闲?，?duì)于股市的估值有壓制作用，為什么？不值嘛！如果國(guó)債收益能到5%了，很多大資金就不會(huì)去買銀行股了，那些分紅低的藍(lán)籌公司也就沒(méi)有了吸引力。畢竟國(guó)債是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益，銀行股再穩(wěn)定，他也是有風(fēng)險(xiǎn)的收益。所以只要利率不斷上行，股市估值就會(huì)不斷下移尋找支撐，格雷厄姆的公式大家還是要會(huì)用的，國(guó)債收益率的2倍，就是安全邊際。
現(xiàn)在國(guó)債收益3.5%，兩倍就是7%！股市整體盈利收益率7%以上，才有投資價(jià)值，也就是14倍市盈率以下?，F(xiàn)在上證50指數(shù)和滬深300， 基本就是這個(gè)路子。
那是不是股市就沒(méi)機(jī)會(huì)了呢？分你怎么看，如果想馬上賺牛市的錢，沒(méi)機(jī)會(huì)，但如果想撿便宜貨，就有大把的機(jī)會(huì)，這是一個(gè)最好的時(shí)期，市場(chǎng)穩(wěn)定，情緒波動(dòng)小。估值下移，一些特別棒的公司，可能被整體估值給壓倒很便宜的位置，這些公司你買進(jìn)去，就是買到了搖錢樹(shù)。
所以股市別著急，跟賭石一樣，一層一層的扒開(kāi)，你才能看到里面的成色，股市也是，一點(diǎn)一點(diǎn)的下跌，好東西就會(huì)越來(lái)越明顯。所以這也對(duì)應(yīng)現(xiàn)金為王，因?yàn)楹脰|西都在后面出現(xiàn)，所以多留點(diǎn)現(xiàn)金總是沒(méi)錯(cuò)的。熊市買股，牛市賣股才是股市正確的打開(kāi)方式，但可惜的是，很多人都做反了。
第三，商品，商品配置對(duì)于大多數(shù)人來(lái)說(shuō)都比較陌生，商品漲價(jià)主要受益于通脹，但之前也說(shuō)了，通脹現(xiàn)在并不高，只是跟之前比比較高而已。未來(lái)能漲多高，取決于美國(guó)的美元，這個(gè)跟咱們關(guān)系不大?，F(xiàn)在需求很弱，所以商品脈沖式的局部漲幅可能會(huì)有，但煤飛色舞的大牛市我估計(jì)很難出現(xiàn)。
第四，黃金，黃金會(huì)有機(jī)會(huì)，但也是比較糾結(jié)的那種，一方面受益于通脹，黃金會(huì)被更多人信賴，但另一方面美元處于加息周期，美元強(qiáng)就會(huì)壓制黃金。所以有利有弊相互抵消，只要美元不出什么亂子，黃金就很難迎來(lái)特別大的漲幅，今年幾個(gè)觀察窗，一個(gè)是歐洲繼英國(guó)脫歐之后，法國(guó)和意大利是不是也要走人，另一個(gè)就是特朗普的強(qiáng)勢(shì)美元是否要變化。
所以綜合來(lái)看，加息周期的最佳投資思路是，在大量持有現(xiàn)金的基礎(chǔ)上，緩慢的定投股市，因?yàn)楣墒幸碌?，但卻不知道他跌到哪，所以才定投。還可以用一部分資金參與黃金的抄底，賭今年歐洲大亂和美國(guó)不太平，至于商品的機(jī)會(huì)，其實(shí)去年底出現(xiàn)過(guò)?，F(xiàn)在還能不能繼續(xù)，我覺(jué)得夠嗆，PMI已經(jīng)回落了，另外，看看春節(jié)后的PPI吧，如果PPI重新向下，說(shuō)明商品的投資機(jī)會(huì)已經(jīng)過(guò)去了。對(duì)了，能早還房貸還是盡量還吧，否則未來(lái)真連續(xù)加息，負(fù)擔(dān)可是不小。
央行加息對(duì)理財(cái)?shù)挠绊?p>一是大家存錢的好處變多了。秉承著說(shuō)消息先說(shuō)好消息的原則，進(jìn)入加息周期對(duì)于大家來(lái)說(shuō)最大的好處就是大家存錢的利息變多了，無(wú)論你是把錢存銀行還是把錢存在余額寶等寶寶類基金里面，只要你存了錢，加息就會(huì)提高利息。2016年余額寶等寶寶類基金兩點(diǎn)幾的收益率，讓很多人懷疑自己是不是買了假的余額寶，現(xiàn)在加息了，余額寶終于又變成真的了。二是買房要還的貸款變多了。加息對(duì)于大多數(shù)的房奴、車奴來(lái)說(shuō)可就不是什么好消息，因?yàn)榧酉⒕鸵馕吨忝總€(gè)月要還的房貸、車貸變多了，本來(lái)每個(gè)月可能只要還三四千怎么又變多了，對(duì)不起，這就是現(xiàn)實(shí)，因?yàn)榧酉⒘?，所以銀行要向你收的利息更多了。但是，另一方面，在去年的政策調(diào)整了之后，中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了一些穩(wěn)定的跡象，春節(jié)前夕又有再次抬頭的勢(shì)頭，2016年底的房地產(chǎn)投資數(shù)據(jù)竟然再創(chuàng)新高，在這樣的大環(huán)境下，加息政策的出臺(tái)會(huì)在一定程度上抑制房地產(chǎn)的投資，降低炒房的熱情，所以對(duì)于抑制房地產(chǎn)泡沫還是很有好處的。
三是對(duì)于理財(cái)?shù)挠绊憣?huì)出現(xiàn)兩極分化。因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品的標(biāo)的各不相同，針對(duì)貨幣基金類的理財(cái)產(chǎn)品而言，前面已經(jīng)說(shuō)了，加息意味著利息的提高，買貨幣基金更賺錢了。但是如果是以債券為核心的理財(cái)產(chǎn)品的話，可能出現(xiàn)成交緩慢的現(xiàn)象。再加上去年年底的債券市場(chǎng)熊市，買債券型理財(cái)可能會(huì)出現(xiàn)一定的長(zhǎng)期不利影響。因此，理財(cái)市場(chǎng)的影響可能會(huì)兩極分化。
四是對(duì)于股市的影響則更多是預(yù)期層面的影響。這次加息從今天市場(chǎng)的發(fā)展來(lái)看，可能并沒(méi)有太大的影響，但是央行長(zhǎng)期加息的趨勢(shì)已經(jīng)很明確了，只是最后的大棒還沒(méi)有落下而已，從長(zhǎng)期來(lái)看，大家如果要買股票的話，可能會(huì)有長(zhǎng)期利空的可能。再結(jié)合人民銀行在過(guò)年之前對(duì)臨時(shí)降準(zhǔn)的政策，這兩種政策的綜合結(jié)果應(yīng)該不會(huì)對(duì)于股市有著明顯的沖擊。大家應(yīng)該是在心理的預(yù)期層面會(huì)有一些利空的猜想而已。
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