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1. 余額寶

自2013年火起來的余額寶曾經(jīng)作為流動性兼具收益性的產(chǎn)品，收獲不少忠誠“寶粉”。然而，隨著銀行間市場資金面的寬松，余額寶類產(chǎn)品收益率屢創(chuàng)新低。余額寶8月8日顯示的7日年化收益率為3.228%，又一次創(chuàng)下余額寶誕生之后的收益新低。隨著央行貨幣政策的持續(xù)寬松，銀行間市場利率將持續(xù)走低，對于余額寶類的各種產(chǎn)品而言，收益率必然隨大市走低。

點評：對于余額寶而言，曾經(jīng)創(chuàng)造的7%年化收益率只是2013年“錢荒”事件造就的收益奇跡，也是幾乎無法復(fù)制的歷史。而目前余額寶收益的回落也是理性的回歸，高收益和高流動性必然是負(fù)相關(guān)的聯(lián)系，想要獲得高流動性，必然需要損失一部分收益作為代價。建議投資者可以將部分流動資金放入余額寶，如果想獲取更高的收益，可以選擇其他投資渠道。

2. 儲蓄式國債

憑借著穩(wěn)健和相對高收益，每次儲蓄國債發(fā)行時，都能看到一大群老人在銀行門口排隊，隨著時間的遞推，“金邊債券”的魅力依舊未減。8月10日，財政部將發(fā)行今年第八期儲蓄國債，3年期收益4.5%；5年期收益4.87%。相比國有大行同期銀行定期存款同樣具備一定的吸引力，不過，和同期的銀行理財產(chǎn)品相比，收益不占據(jù)優(yōu)勢。

點評：國債一般是老年人最偏愛的一種投資品種，它以國家信用作為保障，穩(wěn)健，同時還比同期銀行定期存款收益要高。但相比其他投資產(chǎn)品，國債相對期限太長，流動性不強(qiáng)。如果提前承兌需要損失一定期限的利息，成本較高。因此，如果想投資儲蓄國債，需要抱著長期投資的準(zhǔn)備。

3. 銀行定期存款

自今年央行逐步擴(kuò)大存款利率的浮動區(qū)間后，投資者辦理銀行定期存款也需要貨比三家了。從最新的存款基準(zhǔn)利率來看，3個月的基準(zhǔn)年化利率僅達(dá)1.6%。大型商業(yè)銀行定存上浮幅度一般在15%-30%之間，比如農(nóng)行自6月28日執(zhí)行的3個月期定存利率為1.85%，較基準(zhǔn)利率上浮15.625%。小銀行定存上浮幅度則高達(dá)40%。比如包商銀行6月27日執(zhí)行的3個月期存款利率為2.24%，較基準(zhǔn)利率上浮40%。

點評：銀行定期存款是最原始的穩(wěn)健投資品種。隨著利率市場化的逐漸推行，購買銀行定期存款也能收獲高收益。比如，挑選一些城商行等中小銀行基本能收獲比基準(zhǔn)利率上浮40%以上的年化收益率。期限越長，收益越高，比如部分城商行3年期定存收益率高達(dá)4.5%，與目前同期的儲蓄國債收益率一致，5年定存高達(dá)5%，比目前的儲蓄國債收益率更高。但是銀行定期存款同樣在流動性上不具備優(yōu)勢，如果提前支取只能獲得活期利率的利息。

4. 大額存單

大額存單在今年6月15日再度出現(xiàn)在投資者視野中，但是首批發(fā)行反應(yīng)并不如預(yù)期火爆。根據(jù)央行日前披露的信息顯示，第一批參與發(fā)行的多家銀行均將大額存單利率定在同期央行存款利率的1.4倍，即3個月、6個月和1年期三個期限產(chǎn)品的利率分別為2.6%、2.9%和3.15%。隨著大額存單發(fā)行銀行由9家擴(kuò)容至102家后，專家預(yù)計大額存單市場將逐漸出現(xiàn)差異化競爭，發(fā)行利率將打破此前的一致，呈現(xiàn)高低不同的水平。

點評：作為一種新型的投資品種，市場對其需要一段時間的適應(yīng)。對于草根投資者而言，大額存單最大的投資限制在于門檻較高。目前，個人投資者的投資門檻為30萬元，高于銀行理財?shù)榷囝愅顿Y品種。另外，在收益方面和部分小銀行的定存收益相差不大。除此之外，目前大額存單和銀行定存的流動性相差不大，如果未來大額存單交易平臺搭建完畢，大額存單的流動性優(yōu)勢將凸顯出來。

5. 銀行理財

銀行理財一直因為商業(yè)銀行的背書和相對高收益性獲得不少投資者青睞。不過，隨著央行持續(xù)降息以及經(jīng)濟(jì)形勢的下行風(fēng)險，銀行理財?shù)氖找媛室渤霈F(xiàn)下滑。根據(jù)普益財富發(fā)布的上周銀行理財市場周報顯示，上周，銀行理財產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為4.78%，較前一周減少2個基點。具體來看，固定收益類理財產(chǎn)品收益同樣出現(xiàn)下滑，其中，1-3個月期理財產(chǎn)品384款，預(yù)期收益率為4.8%，較上期下降6個基點。隨著央行貨幣政策的持續(xù)性，固定收益類理財產(chǎn)品收益可能持續(xù)下滑。

點評：銀行理財在收益性方面還是較余額寶、政策性金融債更高，但是在流動性和門檻方面并不具備優(yōu)勢，一般銀行理財門檻高達(dá)5萬元。另外，傳統(tǒng)的銀行理財有封閉期，需要到期后才能結(jié)算本息，這導(dǎo)致流動性大打折扣。不過，現(xiàn)在銀行理財也在大幅轉(zhuǎn)型，要想獲得更高流動性的投資者可以選擇銀行凈值型理財。

6. 銀行背景P2P

P2P的火熱讓不少傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始蠢蠢欲動。自去年以來，包括中國平安、招商銀行、國開行等數(shù)家傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)成立了P2P平臺。這類P2P平臺收益率多數(shù)在6%-10%之間，相比同期銀行理財要高，但是比草根的P2P平臺收益率要低。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融政策的相繼出臺，野蠻生長的P2P平臺的政策成本將大幅提高，未來P2P平臺收益率或?qū)⒊霈F(xiàn)一定幅度下滑。

點評：背靠大樹好乘涼。銀行系P2P自成立以來就獲得更高的關(guān)注度，高收益必然會有高風(fēng)險，投資者在選擇這類產(chǎn)品時仍然需要關(guān)注風(fēng)險，包括陸金所在內(nèi)的銀行系P2P同樣出現(xiàn)過逾期情況以及壞賬。

7. 信托

信托產(chǎn)品由于其高收益性獲得不少風(fēng)險投資者的愛戴。從收益率來看，信托產(chǎn)品基本在10%以上，屬于高收益產(chǎn)品。不過信托產(chǎn)品多投資于基建類、能源類以及房地產(chǎn)等項目，自去年以來經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險凸顯，多款信托產(chǎn)品出現(xiàn)兌付風(fēng)險。

點評：信托產(chǎn)品收益率高，同時風(fēng)險也高。另外信托門檻在100萬元以上，一般的投資者較難達(dá)到。在流動性方面，信托期限在1-2年之間，流動性一般。另外投資者需要格外注意信托產(chǎn)品出現(xiàn)的兌付風(fēng)險，購買前權(quán)衡風(fēng)險和收益性。

8. 草根類P2P

草根類的P2P平臺年化收益率一般在10%-18%之間。隨著平臺的競爭激烈化以及監(jiān)管政策的出臺導(dǎo)致平臺運營成本提高，未來P2P產(chǎn)品的收益率必然出現(xiàn)下降。

點評：因為高收益低門檻，草根類P2P平臺進(jìn)入了大眾視野。但是在高收益的同時，需要關(guān)注的是高風(fēng)險。投資人在選擇平臺時，一定要選擇正規(guī)、有上市公司或者傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)背景的平臺，另外還需要關(guān)注平臺是否配有相應(yīng)的風(fēng)控機(jī)制和資金安全保障措施，保障資金安全。

9. 私募

私募基金門檻一般在100萬元以上，包括私募股權(quán)類產(chǎn)品、私募股票類產(chǎn)品和私募債券類產(chǎn)品等。收益一般較公募類產(chǎn)品更高，有些甚至可以翻幾倍，但是風(fēng)險也相應(yīng)更高。

點評：投資者選擇私募基金時，首先要清楚自己的風(fēng)險偏好，再挑選與自己風(fēng)險承受能力相匹配的私募基金。建議從多個角度去考察私募產(chǎn)品，包括私募管理人、整個團(tuán)隊、投資經(jīng)理、過往業(yè)績等因素。但私募市場魚龍混雜，投資者需要擦亮眼睛，在購買私募產(chǎn)品前，到證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查看產(chǎn)品或者公司有沒有備案，可以防止一些騙子公司的圈錢行為。

目前，銀行理財產(chǎn)品主要包括保本型理財產(chǎn)品以及非保本型理財產(chǎn)品。而穩(wěn)健型理財產(chǎn)品不等于保本。建議投資者在選擇穩(wěn)健型理財產(chǎn)品時，重點考慮資金風(fēng)險、收益風(fēng)險、兌付風(fēng)險這3大風(fēng)險，以確保資金和收益安全。

1、資金風(fēng)險

理財產(chǎn)品將募集來的資金投向哪里很重要，決定資金的安全性和能否取得預(yù)期收益。理財產(chǎn)品資金如果是投向股市、樓市等，說明該產(chǎn)品的風(fēng)險較大；反之，如果是投向國債、協(xié)議存款等，風(fēng)險相對要小。

一般來說資金分散投資、投資安全的項目、借款人資質(zhì)好，都能降低風(fēng)險。理財產(chǎn)品的說明書多會介紹資金流向，購買時要仔細(xì)查看。

2、收益風(fēng)險

理財產(chǎn)品發(fā)行時承諾預(yù)期收益，但是到期后，投資者得到的收益可能是高收益，也可能負(fù)收益，這就是理財產(chǎn)品的收益風(fēng)險。

一些不保本的理財產(chǎn)品，到期投資者可能是虧損；而保本型的理財產(chǎn)品，投資者可能僅得到低收益，收益甚至可能低于銀行活期存款。

3、兌換風(fēng)險

理財產(chǎn)品到期后，能不能如期兌付，也存在問題。此前部分信托產(chǎn)品就出現(xiàn)逾期無法兌付的情況，后來雖然有政府和機(jī)構(gòu)兜底，但仍然折射出信托理財產(chǎn)品的兌付風(fēng)險。其實不止信托產(chǎn)品。余額寶這類貨幣基金，也一度讓人擔(dān)心它面臨集中兌付時，是否會出現(xiàn)資金不足的風(fēng)險。

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